overshadowed　　　　　　　　　Asiatic　　　　commerce；　　　　　　　Lord　　　　　Charles　　　　Beresford　　　　　　says：　　　〃But
  competition　　　is　　　telling　　　adversely；　　　the　　　energy　　　of　　　the　　　British　　　merchant　　　is
  being　equalled　by　other　nationals。　。　。　The　competition　of　the　Chinese　and
  the　introduction　of　steam　into　the　country　are　also　combining　to　produce
  changed　conditions　in　China。〃　But　far　more　ominous　is　the　plaintive　note
  he　sounds　when　he　says：　〃New　industries　must　be　opened　up；　and　I　would
  especially　　　direct　　　the　　　attention　　　of　　　the　　　Chambers　　　of　　　Commerce　　　（British）
  to　　　。　　。　　。　　the　　fact　　that　　　the　　　more　　　　the　　　native　　　competes　　　　　　with　　　the　　　British
  manufacturer　in　certain　classes　of　trade；　the　more　machinery　he　will　need；
  and　　　　　the　　orders　　　　for　　such　　　　machinery　　　　　　will　　　come　　　　　to　　this　　country　　　　　if　　our
  machinery　manufacturers　are　enterprising　enough。〃
  The　　　Orient　　　　　is　　beginning　　　　　　to　　show　　　what　　　　　an　　important　　　　　factor　　　　it　　will
  become；　under　Western　supervision；　in　the　creation　of　surplus　value。　Even
  before　　　the　　　barriers　　　which　　　restrain　　　Western　　　capital　　　are　　　removed；　　　the　　　East
  will　　　　be　　　in　　a　　fair　　　way　　　　toward　　　　　being　　　　exploited。　　　　An　　　　analysis　　　　of　　　Lord
  Beresford's　　　message　　　to　　　the　　　Chambers　　　of　　　Commerce　　　discloses；　　　first；　　　that
  the　East　is　beginning　to　manufacture　for　itself；　and；　second；　that　there　is　a
  promise　　of　　　keen　　　competition　　　in　　　the　West　　　for　　the　　　privilege　　　of　　　selling　　　the
  required　machinery。　The　inexorable　query　arises：　WHAT　IS　THE　WEST
  TO　DO　WHEN　IT　HAS　FURNISHED　THIS　MACHINERY？　And　when
  not　only　the　East；　but　all　the　now　undeveloped　countries；　confront；　　with
  surplus　　　　　products　　　　　in　　their　　hands；　　　　the　　　old　　　industrial　　　nations；　　　　capitalistic
  production　will　have　attained　its　maximum　development。
  But　before　that　time　must　intervene　a　period　which　bids　one　pause　for
  breath。　　　A　　　new　　　　　romance；　　　like　　　unto　　　　　none　　　in　　　all　　the　　　past；　　　the　　economic
  romance；　　　will　　　be　　　born。　　　For　　　the　　　dazzling　　　prize　　　of　　　world…　　　empire　　　will　　　the
  nations　of　the　earth　go　up　in　harness。　Powers　will　rise　and　fall；　and　mighty
  coalitions　shape　and　dissolve　in　the　swift　whirl　of　events。　Vassal　nations
  and　subject　territories　will　be　bandied　back　and　forth　like　so　many　articles
  of　trade。　And　with　the　inevitable　displacement　of　economic　centres；　it　is
  fair　to　presume　that　populations　will　shift　to　and　fro；　as　they　once　did　from
  the　South　to　the　North　of　England　on　the　rise　of　the　factory　towns；　or　from
  the　　　Old　　　World　　　to　　　the　　　New。　　　Colossal　　　enterprises　　　will　　　be　　　projected　　　and
  carried　through；　　and　　　combinations　of　　　capital　　and　　　federations　　　of　labor　　　be
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  …　Page　61…
  War　of　the　Classes
  effected　　　on　　　　　a　　　cyclopean　　　scale。　　　Concentration　　　and　　　organization　　　　　　　　　　will　　　be
  perfected　　　in　　　ways　　　hitherto　undreamed。　The　　　nation　　　which　　　would　keep　　　its
  head　　　　　above　　　　　the　　　tide　　must　　　　　accurately　　　　　adjust　　　supply　　　　　to　　demand；　　　　　　and
  eliminate　　　waste　　　to　　　the　　　last　　　least　　　particle。　　　Standards　　　of　　　living　　　will　　　most
  likely　　　descend　　　for　　　millions　　　of　　　people。　　　With　　　the　　　increase　　　of　　　capital；　　　the
  competition　　　for　　　safe　　　investments；　　　and　　　the　　　consequent　　　fall　　　of　　　the　　　interest
  rate；　the　principal　which　today　earns　a　comfortable　income　would　not　then
  support　a　bare　existence。　Saving　toward　old　age　would　cease　among　the
  working　　　classes。　And　　　as　　　the　　　merchant　　　cities　of　　　Italy　　crashed　　　when　　　trade
  slipped　from　their　hands　on　the　discovery　of　the　new　route　to　the　Indies　by
  way　of　the　Cape　of　Good　Hope；　so　will　there　come　times　of　trembling　for
  such　　　nations　　　as　　　have　　　failed　　　to　　　grasp　　　the　　　prize　　　of　　　world…empire。　　　In　　　that
  given　　　　　direction　　　　they　　　will　　　have　　　　attained　　　　their　　　maximum　　　　　　　　development；
  before　the　whole　world；　in　the　same　direction；　has　attained　its。　There　will
  no　longer　be　room　　for　them。　　　But　　　if　they　　can　survive　　　the　shock　of　　　being
  flung　out　of　the　world's　industrial　orbit；　a　change　in　direction　may　then　be
  easily　effected。　That　the　decadent　and　barbarous　peoples　will　be　crushed　is
  a　fair　presumption；　likewise　that　the　stronger　breeds　will　survive；　entering
  upon　the　transition　stage　to　which　all　the　world　must　ultimately　come。
  This　change　of　direction　must　be　either　toward　industrial　oligarchies　or
  socialism。　　　Either　　　the　　　functions　　　of　　　private　　　corporations　　　will　　　increase　　　till
  they　absorb　the　central　government；　or　the　functions　of　government　will
  increase　till　it　absorbs　the　corporations。　Much　may　be　said　on　the　chance
  of　the　oligarchy。　Should　an　old　manufacturing　nation　lose　its　foreign　trade；
  it　is　safe　to　predict　that　a　strong　effort　would　be　made　to　build　a　socialistic
  government；　　　but　　　it　　　does　　　not　　　follow　　　that　　　this　　　effort　　　would　　　be　　　successful。
  With　the　moneyed　class　controlling　the　State　and　its　revenues　and　all　the
  means　of　subsistence；　and　guarding　its　own　interests　with　jealous　care；　it　is
  not　at　all　impossible　that　a　strong　curb　could　be　put　upon　the　masses　till
  the　crisis　　　were　　　past。　　　It　　　has　　　been　　　done　before。　There　　　is　　　no　　　reason　　　why　　it
  should　　　　　　not　　be　　　done　　　　again。　　　　At　　　the　　　close　　　of　　　the　　last　　　century；　　　　such　　　　a
  movement　　　was　　　crushed　　　by　　　its　　　own　　　folly　　　and　　　immaturity。　　　In　　　1871　　　the
  soldiers　　　of　　　the　　　economic　　　rulers　　　stamped　　　out；　　　root　　　and　　　branch；　　　a　　　whole
  generation　of　militant　socialists。
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  …　Page　62…
  War　of　the　Classes
  Once　　　the　　　crisis　　　were　　　past；　　　the　　　ruling　　　class；　　　still　　　holding　　　the　　　curb　　　in
  order　to　make　itself　more　secure；　would　proceed　to　readjust　things　and　to
  balance　　　consumption　　　with　　　production。　　　Having　　　a　　　monopoly　　　of　　　the　　　safe
  investments；　the　great　masses　of　unremunerative　capital　would　be　directed；
  not　　　　to　　　the　　　production　　　　　　of　　　more　　　　surplus　　　　　value；　　　　but　　　to　　the　　　making　　　　　　of
  permanent　　　improvements；　　　which　　　would　　　give　　　employment　　　to　　　the　　　people；
  and　　　make　　　them　　　content　　　with　　　the　　　new　　　order　　　of　　　things。　　　Highways；　　　parks；
  public　　　buildings；　　　monuments；　　　could　　　be　　　builded；　　　nor　　　would　　　it　　　be　　　out　　　of
  place　　　to　　　give　　　better　　　factories　　　and　　　homes　　　to　　　the　　　workers。　　　Such　　　in　　　itself
  would　be　socialistic；　save　that　it　would　be　done　by　the　oligarchs；　a　class
  apart。　With　the　interest　rate　down　to　zero；　and　no　field　for　the　investment
  of　　　sporadic　　　capital；　　　savings　　　among　　　the　　　people　　　would　　　utterly　　　cease；　　　and
  old…age　　　pensions　　　be　　　granted　　　as　　　a　　　matter　　　of　　　course。　　　It　　　is　　　also　　　a　　　logical
  necessity　　　　　　of　　such　　　　a　　system　　　　　that；　　　when　　　　　the　　population　　　　　　began　　　　　to　　press
  against　the　means　of　subsistence；　（expansion　being　impossible）；　the　birth
  rate　　　　of　　　the　　lower　　　　　classes　　　　would　　　　　be　　　lessened。　　　　　Whether　　　　　　by　　　their　　　own
  initiative；　or　　　by　　the　interference　　of　　the　　rulers；　　it　　　would　have　　to　　　be　　　done；
  and　　　it　　　would　　　be　　　done。　　　In　　　other　　　words；　　　the　　　oligarchy　　　would　　　mean　　　the
  capitalization　of　labor　and　the　enslavement　of　the　whole　population。　But　it
  would　be　a　fairer；　juster　form　of　slavery　than　any　the　world　has　yet　seen。
  The　　　per　　　capita　　　wage　　　and　　　consumption　　　would　　　be　　　increased；　　　and；　　　with　　　a
  stringent　control　of　the　birth　rate；　there　is　no　reason　why　such　a　country
  should　not　be　so　ruled　through　many　generations。
  On　　　　　the　　　other　　　　hand；　　　　as　　　the　　　capitalistic　　　　exploitation　　　　　　of　　　the　　　planet
  approaches　　　its　　　maximum；　　　and　　　countries　　　are　　　crowded　　　out　　　of　　　the　　　field　　　of
  foreign　exchanges；　there　is　a　large　likelihood　that　their　change　in　direction
  will　　　be　　　toward　　　socialism。　　　Were　　　the　　　theory　　　of　　　collective　　　ownership　　　and
  operation　　　then　　　to　　　arise　　　for　　　the　　　first　　　time；　　　such　　　a　　　movement　　　would　　　stand
  small　　　　　chance　　　　　of　　　success。　　　　But　　　　such　　　　is　　not　　　the　　　case。　　　The　　　　　doctrine　　　　of
  socialism　has　flourished　and　grown　throughout　the　nineteenth　century；　its
  tenets　have　been　preached　wherever　the　interests　of　labor　and　capital　have
  clashed；　and　it　has　received　exemplification　time　and　again　by　the　State's
  assumption　　　　　　　　of　　　functions　　　　　　which　　　　　had　　　　always　　　　　　belonged　　　　　　solely　　　　to　　　the
  individual。
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  …　Page　63…
  War　of　the　Classes
  When　capitalistic　production　has　attained　its　maximum　development；
  it　must　confront　a